Vad är skuldsättningsgrad?
Skuldsättningsgrad räknar ut förhållandet mellan skulder och eget kapital. Det visar hur mycket som lånats per krona i eget kapital. En hög skuldsättningsgrad innebär hög finansiell risk, medan en låg skuldsättningsgrad innebär att företaget är mindre beroende av lån.
Nyckeltalet är nära kopplat till soliditet — hög skuldsättningsgrad betyder nästan alltid låg soliditet, och tvärtom.
Formel och beräkning
Skuldsättningsgrad = Justerade skulder / Justerat eget kapital
Exempel:
Justerade skulder: 6 000 000 kr
Justerat eget kapital: 3 000 000 kr
Skuldsättningsgrad = 6 000 000 / 3 000 000 = 2,0
Det betyder att företaget har 2 kronor i skuld för varje krona eget kapital.
Vad betyder ”justerat”?
- Justerade skulder = kortfristiga + långfristiga skulder + latent skatt i obeskattade reserver.
- Justerat eget kapital = redovisat eget kapital + den del av obeskattade reserver som räknas som eget kapital.
Hur används skuldsättningsgrad?
Skuldsättningsgrad används främst för att bedöma ett företags kapitalstruktur och risknivå. Ju högre skuldsättningsgrad, desto mer av verksamheten är finansierad med lån.
Nyckeltalet används ofta tillsammans med lönsamhetsmått och likviditetsmått, såsom kassalikviditet och tillgångars avkastning.
Skuldsättningsgrad och hävstångseffekten
Skuldsättningsgraden har en central roll i den så kallade hävstångseffekten. Om ett företag kan investera lånade pengar i något som avkastar mer än lånets ränta, ökar ägarnas avkastning.
Exempel: Om du lånar kapital till 5 % ränta men investeringen ger 10 % avkastning, får ägarna ta del av mellanskillnaden.
Men – det omvända gäller också. Om avkastningen sjunker under lånekostnaden förstärks förlusterna, vilket gör hög skuldsättning riskabel.
Kommentarer om skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgrad gäller inte bara företag – även privatpersoner kan använda nyckeltalet för att bedöma sin totala risknivå.
Har du till exempel bostadslån som är höga i förhållande till ditt sparkapital, är skuldsättningsgraden hög även privat.
Nyckeltalet hjälper dig att fundera på frågor som:
- Hur mycket av mina tillgångar är finansierade med lån?
- Är mina räntekostnader rimliga i förhållande till inkomsterna?
- Är min balans mellan lån och eget kapital hållbar?
Ett företag eller en privatperson med hög skuldsättningsgrad blir känsligare för räntehöjningar, intäktstapp och oväntade ekonomiska händelser.
Vanliga frågor
Vad är en bra skuldsättningsgrad?
Det varierar mellan branscher, men en lägre skuldsättningsgrad innebär lägre risk. Kapitalintensiva branscher kan ha högre nivåer än tjänsteföretag.
Kan skuldsättningsgraden vara negativ?
Nej, skulder kan inte vara negativa. Men eget kapital kan vara negativt, vilket gör nyckeltalet meningslöst – och är ett mycket allvarligt varningstecken.
Hur hänger skuldsättningsgrad ihop med soliditet?
De är varandras spegelbilder. Hög skuldsättningsgrad innebär låg soliditet. Låg skuldsättningsgrad innebär hög soliditet.
Vad är skillnaden mellan skuldsättningsgrad och kassalikviditet?
Skuldsättningsgrad handlar om långsiktig kapitalstruktur, medan kassalikviditet handlar om kortsiktig betalningsförmåga.
Hur kan jag förbättra skuldsättningsgraden?
Genom att minska skulder (amortera), öka eget kapital (vinst eller kapitaltillskott) eller minska risken i investeringar som kräver finansiering.
Mer att läsa
Vill du fördjupa dig i fler ekonomiska nyckeltal? Här hittar du hela översikten: 15 viktiga nyckeltal för att förstå företagets ekonomi.
Bli medlem och hjälp oss försvara företagarnas villkor
Vi är en fri röst för företagare – utan presstöd eller särintressen. Med ditt stöd kan vi fortsätta granska
myndigheter, dela kunskap och driva debatt i frågor som påverkar dig som företagare.
Tillsammans gör vi skillnad för landets värdeskapare.
