Kassalikviditet och balanslikviditet är två centrala nyckeltal för att bedöma ett företags kortsiktiga betalningsförmåga. Här går vi igenom vad de betyder, hur du räknar ut dem med formel och hur du tolkar siffrorna i praktiken.

Vad är kassalikviditet?

Kassalikviditet visar om företaget kan betala sina kortfristiga skulder med de mest likvida tillgångarna – alltså omsättningstillgångar exklusive varulager. Nyckeltalet definieras som kvoten mellan omsättningstillgångar utan varulager och kortfristiga skulder.

En kassalikviditet på 100 % eller mer innebär att företaget teoretiskt kan betala alla kortfristiga skulder direkt med kassan, kundfordringar och andra snabbt omsättningsbara tillgångar.

Formler och exempel

Formel för kassalikviditet

Kassalikviditet = (Omsättningstillgångar – Varulager) / Kortfristiga skulder × 100

Exempel:
Ett företag har omsättningstillgångar på 800 000 kr, varulager på 300 000 kr och kortfristiga skulder på 400 000 kr.

Kassalikviditet = (800 000 – 300 000) / 400 000 × 100 = 500 000 / 400 000 × 100 = 125 %.

Formel för balanslikviditet

Balanslikviditet = Omsättningstillgångar / Kortfristiga skulder × 100

Exempel:
Med samma siffror som ovan (omsättningstillgångar 800 000 kr, kortfristiga skulder 400 000 kr):
Balanslikviditet = 800 000 / 400 000 × 100 = 200 %.

Hur du tolkar kassalikviditet

Kassalikviditet fokuserar på de tillgångar som snabbast kan omvandlas till pengar – kassa, bank och kundfordringar. Nyckeltalet är speciellt viktigt vid kortsiktiga likviditetsanalyser.

En kvot på 100 % eller mer betyder att företaget kan betala alla kortfristiga skulder direkt. Om kvoten är lägre än 100 % och varulagret inte kan omsättas snabbt, måste företaget antingen:

• avveckla anläggningstillgångar eller andra tillgångar, eller
• låna långfristigt för att klara sina kortfristiga skulder.

Båda alternativen försvagar företaget. Därför är det viktigt att löpande bevaka och styra den kortsiktiga balansen.

Vad är balanslikviditet?

Balanslikviditet visar hur mycket samtliga omsättningstillgångar (inklusive varulager) räcker för att täcka kortfristiga skulder. När varulagret inkluderas i omsättningstillgångarna kallas nyckeltalet balanslikviditet.

Balanslikviditeten bör alltid bedömas tillsammans med kassalikviditeten. Eftersom den enda skillnaden är varulagret, säger gapet mellan dessa två nyckeltal mycket om hur mycket kapital som är bundet i lager.

Skillnaden mellan kassalikviditet och balanslikviditet

Huvudskillnaden är alltså varulagret:

• Kassalikviditet – räknar bort varulagret.
• Balanslikviditet – räknar med varulagret.

Vid effektiv lagerhantering bör balanslikviditeten ligga relativt nära kassalikviditeten. Ju större skillnad, desto mer kapital är bundet i lager – med ränteförluster och inkuransrisk som följd.

Praktiska slutsatser och risker

Balanslikviditet handlar om att se hur mycket tillgångar du har som du i princip kan sälja för att betala skulder. Har du omsättningstillgångar som minst motsvarar de kortfristiga skulderna innebär det att du, i teorin, kan lösa skulderna genom att sälja dessa tillgångar (med tydlig skillnad mot anläggningstillgångar).

Kassalikviditet är mer strikt. Om du inte vill eller kan bli av med varulagret för att betala skulder, eller om lagret inte går att sälja snabbt, är det kassalikviditeten du bör titta på först.

Alternativet till att omvandla omsättningstillgångar till kapital är att låna pengar. Du bör gardera dig genom att veta om du:

• kan frigöra kapital ur omsättningstillgångar, eller
• har möjlighet att ta tillräckliga lån för att betala kortfristiga skulder vid en eventuell omsättningskris.

För en mer långsiktig bild av företagets finansiella styrka kan du komplettera med nyckeltal som soliditet och skuldsättningsgrad.

Vanliga frågor

Vad är en bra kassalikviditet?

Generellt anses 100 % eller mer vara en trygg nivå, men vad som är rimligt beror på bransch, affärsmodell och hur stabila kassaflöden företaget har.

Vad är en bra balanslikviditet?

Ofta nämns 150–200 % som riktmärke, men tolkningen beror på hur lätt omsättningstillgångarna, särskilt varulagret, kan omsättas till pengar.

Kan kassalikviditet vara för hög?

Ja. Väldigt hög kassalikviditet kan tyda på att för mycket kapital ligger passivt i kassa eller kundfordringar i stället för att investeras i verksamheten.

Vilket nyckeltal är viktigast – kassalikviditet eller balanslikviditet?

Kassalikviditet är oftast viktigare vid akuta likviditetsbedömningar, medan balanslikviditet ger en bredare bild av den kortsiktiga betalningsförmågan. De bör tolkas tillsammans.

Vad gör jag om likviditeten är för svag?

Se över betalningsvillkor, lagerbindning, kostnader och finansiering. I vissa fall krävs kapitaltillskott, omförhandling av lån eller åtgärder för att förbättra lönsamheten.

Mer att läsa

Vill du fördjupa dig i fler ekonomiska nyckeltal? Här hittar du hela översikten: 15 viktiga nyckeltal för att förstå företagets ekonomi.