Startsida

Affärsänglar

En affärsängel investerare

En affärsängel kan definieras som en privatperson som investerar/satsar kapital och kunskap om entreprenörskap och affärer i onoterade företag med tillväxtpotential. Företaget eller entreprenören får tillgång till pengar, kompetens och kontakter via affärsängelns eget nätverk och denna investering kan hjälpa företaget att utvecklas till en nivå där företaget blir intressant för riskkapitalbolag och andra investerare. Då har affärsängeln chans att få tillbaka sitt satsade kapital med avkastning.

Affärsänglar fungerar som ett komplement till formellt riskkapital genom att de oftast går in i tidigare skeden av företags tillväxtfaser än riskkapitalinvesterarna. Privata investerare kan vanligtvis ta snabbare investeringsbeslut eftersom de enbart ansvarar för sina egna pengar och investerar betydligt lägre belopp än riskkapitalbolagen samtidigt som de engagerar sig personligen i företagen.

Se även: Här hittar du allt om riskkapital

Affärsänglar investerar ofta i företag i den region där de är verksamma och i en bransch och i affärsidéer där de har sina kunskaper och erfarenheter.

Affärsänglar investerar antingen ensamma eller tillsammans (syndikerar) med andra affärsänglar i ett företag. I det senare fallet utses ofta en av affärsänglarna med betydande erfarenhet och kunskap inom det aktuella företagets affärsområde att vara ansvarig för utvärderingen och förhandlingarna med företaget. Vanligtvis kommer även denna affärsängel att ingå i företagets styrelse när investeringen är gjord. Genom att syndikera med andra affärsänglar minskar affärsänglarna sina egna risker och får möjlighet att delta i betydligt större investeringar. Mer och mer vanligt är också att grupper av affärsänglar gör initialinvesteringar i mognare faser av företagens utveckling.

Varför bli affärsängel?

Vad finns det då för incitament att bli affärsängel? Flera studier har visat att affärsänglar investerar av olika skäl, även om den finansiella vinningen är den viktigaste. De främsta anledningarna är:

  • Förväntad hög avkastning
  • Att spela en roll i entreprenörsprocessen
  • Att vara engagerad i företag är roligt och tillfredsställande
  • Att skapa ett jobb för sig själv genom att vara aktiv ägare
  • Samhällsengagemang, dvs att medverka till nya arbetstillfällen och regionens utveckling
  • Portföljdiversifiering

Hur stora belopp?

Det är av naturliga skäl svårt att få fram tillförlitlig statistik över hur många och stora affärsängelinvesteringar som görs varje år, men man kan anta att det rör sig om cirka 2 miljarder kronor om året, dvs ungefär hälften av venture capital-företagens nivå. Antalet aktiva affärsänglar uppskattas ligga någonstans mellan 3000 och 5000.

En typisk affärsängelinvestering är på en halv miljon kronor, men både mindre och större belopp kan förekomma. Venture capital-bolagens typiska initialinvesteringar ligger på drygt det dubbla i sådd- och start-up-faserna.

Vad är ett affärsängelnätverk?

Det är vanligt att affärsänglar väljer att investera genom affärsängelnätverk (Business Angel Network/BAN). Nätverkens syfte är att fungera som en förmedlare mellan projekt som söker kapital och affärsänglarna. Det finns idag ett antal officiella affärsängelnätverk i Sverige (mer information på "Affärsängelnätverk"). Utöver dessa finns det också ett antal mer informella sammanslutningar av privata investerare.

Fördelar med att investera genom nätverk:

  • En offentlig kontaktpunkt (person) ger ökat flöde av förslag
  • Investeringsförslagen får en inledande granskning och olämpliga sållas bort
  • Gemensam utvärdering av investeringsförslagen
  • Enklare att marknadsföra nätverket med gemensamma kostnader
  • Expertis inom olika områden och branscher kan finnas representerad inom nätverket
  • Man kan dela de enskilda änglarnas kontaktnät som gemensam resurs
  • Möjlighet till intern utbildning
  • Gemensamt agerande och gemensamma etiska regler
  • Större möjlighet att genomföra följdinvesteringar
  • Social samvaro gör det hela roligare

UTVÄRDERA OCH VÄRDERA ETT FÖRETAG

Affärsänglar arbetar i många avseenden på ett liknande sätt som riskkapitalister när de väljer ut företag att investera i och hur de arbetar med företaget. En genomarbetad affärsplan är nödvändig för att en affärsängel ska kunna göra en utvärdering av företaget, marknaden, riskerna och exit-möjligheterna. Viktiga moment av en utvärdering är:

Människorna i och runt företaget

  • Entreprenör/en/erna
  • Teamet
  • Andra intressenter

Affärsmöjligheten

  • Kunder
  • Affärsmodell
  • Tillfälle och timing
  • Affärens storlek

Omgivningen

  • Allmän konjunktur
  • Teknologi
  • Konkurrenssituation
  • Lagar och normer etc.

När affärsängeln har fått tillfredsställande svar på momenten av utvärderingen från entreprenören behöver en värdering av företaget göras. Hur värderingen görs varierar på företagets situation (t.ex. fas i utvecklingen) och på affärsängelns erfarenheter från andra liknande investeringar. En beskrivning av olika utvärderingsmetoder finns i CONNECT-skriften Förnuftsvärdering (IVA-R 432).

INVESTERINGEN

När utvärderingen är gjord och affärsängeln tillsammans med entreprenören är överrens om värderingen av företaget vidtar förhandlingar om hur investeringen ska struktureras. Frågor som parterna måste vara överens om är t.ex. affärsängelns inflytande i företaget, vilket engagemang affärsängeln ska ha i företaget, hur investeringen ska göras (typ av värdepapper) och hur en exit ska planeras. Därefter vidtar det rent praktiska genomförandet av investeringen med att få formalia korrekt och registrera emissionen.

KONTAKTER MED AFFÄRSÄNGLAR

Personer som arbetar som affärsänglar vill oftast inte vara publika då risken då är stor att de får många investeringspropåer från entreprenörer och företag. Kontakter med dessa personer sker oftast genom att någon i bekantskapskretsen känner någon affärsängel eller någon person som i sin tur känner en affärsängel. Entreprenörens bank kan också vara en källa till personer som arbetar som affärsänglar.

Många affärsänglar väljer att arbeta i nätverk av affärsänglar. Nätverken fungerar som en förmedlare mellan investeringsprojekt och affärsänglar. Ett stort antal nätverk har startats under de senaste åren i Sverige och för närvarande (juni 2005) finns ett drygt 20-tal affärsängelnätverk5.

Samtliga CONNECT-nätverk i Sverige har initierat affärsängelnätverk i sina regioner. Unga tillväxtföretag, som har deltagit i CONNECT:s aktiviteter och där blivit investeringsfärdiga med hjälp av experter, har möjlighet att presentera sina investeringspropåer för affärsänglar i dessa nätverk.

Källa: Peter Helle, Affärsänglar – Att investera i tillväxtföretag och Connect Sverige.

Läs mer om affärsänglar

Svenska Riskkapitalföreningen har nätverk och kontakter

Connect Sverige och deras nätverk med änglar och investerare

Val av finansieringsform bör grundas i vilken typ av person du är samt företagets nuläge och hur du bedömer dess framtid

Vilken finansieringsform passar dig bäst?

En frågeställning som naturligt infinner sig vid uppstart och expansion, är vilken finansiering du ska fokusera på i ditt företag.... Läs mer
Guide hur du söker investerare, riskkapitalföretag

Sök investerare och riskkapital - här är en guide

Riskkapitalföretag I den artikeln ska vi belysa riskkapitalföretag som finansiär och partner i ditt företag. Ett... Läs mer
. Text av John Knutsson

Avkastning på eget kapital

Det här nyckeltalet visar det sammantagna resultatet av årets verksamhet i form av förräntningen av det egna kapitalet. Resultatet... Läs mer
Hindrena är många för att förverkliga sin idé

Har du en kanonidé? Skaffa dig genast 2999 till

Risken att din formidabla idé om en ny revolutionerande produkt skall gå upp i rök är mycket stor. Även om den verkar genomförbar... Läs mer
av Imre Randin i Affärsidéer | 2 minuter
Har du en idé som gör livet bättre för barn?

Sökes: Idéer som gör livet bättre för barn

Idag startar den ideella organisationen Reach for Change sökandet efter Sveriges vassaste sociala entreprenörer med idéer som ska... Läs mer
av Redaktionen i Entreprenörskap | 3 minuter
Finansiering med crowdlending

Crowdlending - en ny form av finansiering till företag

Är du en småföretagare i behov av finansiering? Då är du inte ensam. Fler än hälften av alla småföretagare i Sverige uppger... Läs mer
Ingenjör vid maskin

Svenska ingenjörer är unika – ta vara på dem!

Bästa sättet att genomföra ubåtsjakt är med en annan ubåt. Den svenska ubåten från Kockums varv med sin unika Stirling-motor... Läs mer
av Adam Wessblad i Opinion | 6 minuter
En tydlig företagsledning skapar momentum

En tydlig företagsledning skapar momentum

Tänk er en racerbana med start och mål med några svåra partier på banan där ni hela tiden lär er att skapa bättre resultat.... Läs mer
av Patrik Nilsson i Ledarskap | 4 minuter

10 gyllene investeringsregler av Warren Buffett

Här är Warren Buffetts bästa tips hur du lyckas med din investering 1. Oroa dig inte för vad som händer på aktiemarknaden utan... Läs mer
20 gratis affärsidéer plus rådgivning för en rivstart

20 gratis affärsidéer plus rådgivning för en rivstart

Visst är orden idé och affärsidé laddat med spänning? Det är grunden i alla affärsverksamheter och fröet till allt vi... Läs mer
av Redaktionen i Affärsidéer | 8 minuter
Hur du enkelt gör din starta eget budget

Hur du enkelt gör din starta eget budget

En viktig egenskap hos företagare och entreprenörer är ekonomiskt sinne - att kunna göra en starta eget budget för företaget.... Läs mer

Guide till affärsplan - så gör proffsen

En affärsplan kan ses som en karta över ett företags verksamhet och är en ingående beskrivning av företagets affärsidé,... Läs mer
av Mats Johansson i Affärsplanen | 2 minuter

Tio tips för riskkapital

Jakten på finansiering är en utmaning för nästan alla framgångsrika företagare, vilket också visas i dramatiserad form i den nya... Läs mer

Prissättning av andelar i företag

Vi har tidigare understrukit hur viktig den personliga relationen mellan tillväxtföretagaren och investeraren är. Värderingen av... Läs mer

Venture capital-företag - att välja rätt partner som investerar

Antalet venture capital-företag i Sverige är för närvarande ca 120. Hur ska Du då kunna ta reda på vilka venture... Läs mer